Strukturerade placeringar i backspegeln - när fondbolaget East Capital fann en lösning för sin Rysslandsfond
2016-01-21
Vi på Garantum har valt att göra en artikelserie med tillbakablickar på några av våra placeringar. I första artikeln lyfter vi fram våra kapitalskyddade placeringar med exponering mot East Capital Ryssland. I tillbakablickarna berättar vi om tanken bakom varje placerings utformning och dess egenskaper. Ett produktporträtt. Följ med oss på en resa bakåt i tiden där vi blickar tillbaka på några av våra placeringar som visar på fördelarna med strukturerade placeringar och tydligt illustrerar vår ambition – rätt placering vid rätt tillfälle.
Risker med Rysslandsfonden
För ett antal år sedan var den ryska marknaden i ropet. Vid tiden var förutsättningarna till avkastning goda men samtidigt fanns också osäkerhet och en hel del risker förknippade med den marknaden. Något som inte minst fondspecialisten East Capital var medvetna om. Trots att deras Rysslandsfond kunde uppvisa fantastisk avkastning så hade samtidigt stora delar av kapitalet förlorats vid två tillfällen i den närliggande historiken. Därför tog också East Capital kontakt med Garantum för att sondera terrängen om möjligheter fanns för att skapa strukturerade placeringar med exponering mot East Capitals fonder men med kapitalskydd för att kunna minimera riskerna.
East Capitals dilemma med Rysslandsfonden illustreras tydligt i ett presentationsmaterial de själva använde vid tiden: trots fantastisk avkastning hade stora delar av kapitalet förlorats vid två tillfällen.
Lösning - kapitalskyddet strukturerade placeingar kan erbjuda
I samband med detta lades grunden för ett samarbete där Garantum konstruerade ett antal placeringar med exponering mot fonder som investerar i Östeuropa och Kina men framför allt Ryssland. Lejonparten av dessa placeringsalternativ var kapitalskyddade. Genom att vi konstruerade placeringar med 100% kapitalskydd undvek investerare att förlora delar eller hela sitt investerade belopp när East Capital Ryssland gav vika. Samtidigt som möjlighet gavs till god avkastning i en uppåtgående marknad.
Fondobligation East Capital Ryssland nr 4
Den finansiella marknaden är godtycklig, det som var aktuellt igår kan vara förlegat idag. Det är därför viktigt, som finansiellt institut, att hitta nya möjligheter i marknaden i nya marknadslägen. Fondobligation East Capital Ryssland nr 4 är ett praktexempel där kapitalskyddet blev den viktigaste pusselbiten i placeringen, på förfallodagen hade fonden fallit med mer än 40% men eftersom placeringen var kapitalskyddad var 100% av det nominella beloppet skyddat på slutdagen. Hade däremot kapitalet placerats direkt i fonden hade endast cirka 60% av det investerade beloppet på slutdagen betalats ut.
Produktsidan på webben för Fondobligation East Capital Ryssland nr 4.
För den som sökte uppsida fanns det vid tillfället onekligen argument för att placera i fonder som investerade i Östeuropa och Ryssland, men tiden skulle också utvisa att en sådan investering gjordes klokast innanför ramen av ett kapitalskydd som just en strukturerad placering kunde erbjuda.
En lyckosam idé
Samarbetet med East Capital banande slutligen också väg för en ny generation av kapitalskyddade placeringar med exponering mot fonder. En av de mest framgångsrika kom Fondobligation Lannebo Småbolag nr 8 att bli, men den förtjänar samtidigt ett alldeles eget produktporträtt längre fram!