Sälja eller sitta kvar? – det finns ett tredje alternativ

Har portföljen stigit kraftigt ställs du ofta inför två tydliga alternativ: sitta kvar med full marknadsrisk eller sälja av och minska exponeringen. Det ena låter hela vinsten fortsätta följa marknadens rörelser. Det andra minskar risken men kan också innebära att du missar en fortsatt uppgång.

Kapitalskyddade placeringar erbjuder ett tredje alternativ. Genom att flytta en del av kapitalet till en kapitalskyddad placering kan du behålla kopplingen till marknadens utveckling och samtidigt få ett förutbestämt belopp skyddat på slutdagen. På så sätt kan en del av en upparbetad vinst säkras samtidigt som kapitalet fortsatt får möjlighet att växa.

Skydd på nedsidan – utan att avstå från uppgången

Kapitalskyddade placeringar kan konstrueras på olika sätt. Avkastningen kan vara kopplad till exempelvis ett aktieindex eller en annan marknad och deltagandegraden avgör hur stor del av en positiv utveckling du får ta del av enligt placeringens villkor.

Om den underliggande marknaden utvecklas negativt är det nominella beloppet skyddat på den ordinarie slutdagen, under förutsättning att emittenten kan fullfölja sina åtaganden. Eventuell överkurs och courtage omfattas inte av kapitalskyddet. Det innebär att risknivån kan vara lägre än vid en direkt aktieinvestering men placeringen är inte riskfri.

Vinstsäkra i flera steg – så bygger du en kapitalskyddstrappa

Kapitalskyddade placeringar kan också användas för att vinstsäkra kapital. Om underliggande marknad utvecklas starkt kan placeringen säljas före slutdagen och kapitalet återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. En del av den tidigare värdeökningen kan då omfattas av ett nytt kapitalskydd på en högre nivå.

Upprepas detta vid flera tillfällen kan den skyddade nivån successivt flyttas upp. Vi brukar beskriva det som en kapitalskyddstrappa.

Så kan det fungera i praktiken:

• Du investerar 1 Mkr i en femårig kapitalskyddad placering. 
  
  
• Efter två år har underliggande marknad stigit och placeringens marknadsvärde är cirka 20 procent högre.  
  
  
• Placeringen säljs och kapitalet återinvesteras i en ny femårig kapitalskyddad placering. Det nya kapitalskyddet kan då ligga på en högre nivå.
  
  
• Vid ytterligare en uppgång kan samma princip användas igen så att den skyddade nivån successivt flyttas upp.  

Exemplet är förenklat. Marknadsvärdet för en kapitalskyddad placering påverkas av flera faktorer och kan vara högre eller lägre än det investerade beloppet. Vid en ny investering betalas courtage.  

Vi följer placeringarna under löptiden

Garantum bevakar löpande utvecklingen av placeringarna och när en placering når en nivå där det kan vara relevant att se över innehavet får både kunden och rådgivaren en signal. Kunden ser markeringen i sin depå på Mina sidor och rådgivaren får motsvarande information för att kunna ta upp frågan med kunden.

I mitten av oktober 2026 var 134 kapitalskyddade placeringar markerade för vinstsäkring med en genomsnittlig kurs på 166 procent. Det betyder inte att placeringen automatiskt bör säljas. Om det är rätt läge att vinstsäkra beror bland annat på kundens mål, hur portföljen ser ut i övrigt samt inställning till risk. Signalen är ett underlag för att tillsammans med rådgivaren ta ställning till om en del av den upparbetade värdeökningen bör säkras.

Vinstsäkring som en del av portföljen

Vinstsäkring handlar inte om att försöka pricka marknadens toppar. Det handlar om att löpande ta ställning till hur mycket risk som är rimlig när portföljen har förändrats i värde. I en marknad med snabba rörelser kan det vara minst lika viktigt att ta hand om tidigare vinster som att hitta nästa investering.

Frågor & svar om vinstsäkring

Vad innebär vinstsäkring?
Vinstsäkring innebär att en del av en upparbetad värdeökning skyddas eller flyttas till en placering med lägre nedsiderisk i stället för att hela vinsten fortsatt ligger fullt exponerad mot marknaden.

Kan man vinstsäkra utan att lämna marknaden?
Ja. En kapitalskyddad placering kan ge möjlighet att fortsätta ta del av en positiv marknadsutveckling samtidigt som ett förutbestämt nominellt belopp skyddas på slutdagen.

Vad är en kapitalskyddstrappa?
En kapitalskyddstrappa uppstår när en kapitalskyddad placering som stigit i värde säljs och kapitalet återinvesteras så att den skyddade nivån successivt kan flyttas upp.

Kan en kapitalskyddad placering säljas före slutdagen?
Ja. En kapitalskyddad placering kan säljas under löptiden till det aktuella marknadsvärdet. Kapitalskyddet gäller först på den ordinarie slutdagen och är beroende av emittentens betalningsförmåga.