Marknadssyn och investeringsstrategi
Artificiell Intelligens
Att investera i AI (Artificiell Intelligens) kan vara attraktivt av flera skäl, särskilt med tanke på dess potential att revolutionera flera industrier och skapa betydande tillväxtmöjligheter. AI-teknologier växer snabbt och används i allt fler sektorer. AI driver innovation och löser komplexa problem på sätt som tidigare varit omöjliga. Bolag som utvecklar AI-lösningar skapar nya produkter och tjänster som kan förändra marknadsstrukturer och konkurrens.
Den växande mängden data i världen kräver avancerade analysmetoder och bearbetning, vilket gör AI oumbärligt. Samtidigt är osäkerheten kring AI fortfarande stor, vilket gör det extra intressant att få denna exponering med kapitalskydd.
Amerikanska
småbolag
Amerikanska småbolag är mer känsliga för den ekonomiska utvecklingen i USA och inte lika känsliga för den globala tillväxten. Småbolag tenderar att ha större tillväxtpotential än större bolag och handlar i skrivande stund med betydligt lägre värdering än de amerikanska storbolagen. Amerikanska småbolag har en stark hemmamarknad, då USA utgör en stor och dynamisk marknad med goda möjligheter för småbolag att växa och bli framgångsrika. Amerikanska småbolag bidrar med diversifiering till många portföljer och passar den som vill ha en bred exponering mot den amerikanska ekonomin.
Defensiva sektorer
med rabatt
Hälsovård är en defensiv sektor och hälsovårdsbolagen har generellt hög lönsamhet på investerat kapital, höga inträdesbarriärer och de gynnas av ökande investeringar i vård globalt. Sektorn har en strukturell tillväxt på grund av att vi blir äldre, mer överviktiga och får bättre ekonomi och därmed kan spendera mer på hälsa, samtidigt som det politiska sentimentet gentemot sektorn blivit betydligt mer positivt efter pandemin. En hög andel av intäkterna återinvesteras i forskning och utveckling vilket bör stärka hälsovårdsbolagens positioner och skapa långsiktiga tillväxtmöjligheter.
Återhämtning i
nedtryckta sektorer
Vissa sektorer har drabbats hårdare än andra i räntehöjningscykeln. Konsumentbolag och byggbolag är cykliska verksamheter som är känsliga för den ekonomiska utvecklingen och har haft det särskilt tufft.
Det här är aktier vi vill köpa när det ser riktigt dystert ut och värderingarna är låga. På fem års sikt har dessa bolag historiskt återhämtat sig från dessa perioder av tillfällig svaghet och kan därmed bli en bra investering i en långsiktig portfölj.
Garantum Outlook 2026
Återhämtning för skogsbolagen
Sedan 2022 har skogsbolagen mött ett tufft marknadsklimatmed svag efterfrågan i Europa och stigande råvarukostnader. Detta trots att de har höga marginaler, hög organisk tillväxt och återinvesterar i verksamheten. Vissa teknikbolag är historiskt dyra, så det är en sektor där det gäller att vara selektiv, men en stor del av framtidens vinnare tenderar att finnas i tekniksektorn.
Europeiska finanspolitiska stimulanser
Svag europeisk byggkonjunktur har skapat ett spännande investeringsläge i europiska byggrelaterade bolag. Bolagen står potentiellt inför högre efterfrågan under de kommande åren från stora infrastruktur- och försvarssatsningar, energiomställning, elektrifiering och en renoveringsvåg i Europa.
Svagare USD kan gynna Asien
Asiens snabbt växande medelklassen ökar köpkraften och efterfrågan på produkter och tjänster, vilket kan gynna lokala bolag. En viss återhämtning av den kinesiska ekonomin skulle gynna regionens tillväxt. Asiatiska aktier har historiskt presterat bra i perioder med fallande dollar.
Hälsosam inramning för hälsovård
Hälsovårdssektorn har under året påverkats negativt av ökad politisk osäkerhet vilket har bidragit till att sektorn handlas till en rabatt relativt sin historiska värdering och börsen som helhet. Samtidigt drivs sektorn långsiktigt av en åldrande och mer förmögen befolkning samt återinvesteringar i forskning vilket både kan stärka deras positioner och skapa långsiktiga tillväxtmöjligheter.
