Strukturerade produkter i praktiken – så fungerar de och därför väcker de intresse internationellt
Många investerare har ännu inte upptäckt fördelarna med strukturerade produkter, som bara i Europa utgör en marknad på cirka 500 miljarder USD. Variationerna är stora vad gäller inriktning och marknad, och produkterna kan vara värdefulla komponenter i en väldiversifierad portfölj. Garantum har sammanställt historisk avkastning från cirka 2 200 förfallna placeringar sedan år 2005.
Många saknar en tydlig bild av hur strukturerade produkterna fungerar och i vilka sammanhang de kan vara relevanta. Strukturerade produkter är ett sätt att skapa en tydlig och förutbestämd avkastningsprofil i både stigande, neutrala och även fallande marknader med hjälp av olika finansiella byggstenar.
En verktygslåda av strategier, snarare än en enskild produkt
Det är lätt att tro att strukturerade produkter är en viss typ av investering, men i praktiken är det ett tillgångsslag som rymmer många varianter. Precis som fonder finns i flera kategorier, inriktningar och risknivåer kan strukturerade produkter utformas på olika sätt beroende på mål, marknad och riskvilja.
Den stora skillnaden mot exempelvis fonder är att strukturerade produkter normalt har en bestämd löptid och tydliga villkor. Det innebär att investeraren redan från början kan få en tydligare bild av hur utfallet kan bli, och vad som krävs för att avkastning ska uppstå. I stället för en kontinuerlig värdeutveckling handlar det ofta om placeringar med en tydlig start, ett tydligt upplägg under löptiden och ibland ett fördefinierat utfall vid förfall eller återbetalning i förtid.
Varför används strukturerade produkter så mycket internationellt?
I Europa och USA används strukturerade produkter ofta som ett komplement till traditionella tillgångsslag. Syftet är sällan att ersätta aktier eller fonder, utan att skapa fler valmöjligheter i hur risk och avkastning kan balanseras i portföljen.
Särskilt i perioder med osäkerhet och hög volatilitet kan efterfrågan öka på placeringar där utfallet är mer definierat än i traditionella marknadsinvesteringar.
Historisk avkastning 2005–2025: ett underlag över flera marknadsklimat
Garantum har sedan 2005 distribuerat mer än 5 500 placeringar och 2 193 har gått till förfall mellan mars 2005 och december 2025. Underlaget sträcker sig över två decennier och omfattar perioder av kraftig börsuppgång, finanskris, skuldkris, nollräntemiljö, inflation och hög volatilitet. Avkastningshistoriken för dessa ger en bild av hur olika produktkategorier har fungerat över tid och i olika marknadsmiljöer.
Nedan visas hur genomsnittlig årsavkastning, efter avgifter men exklusive courtage, sett ut för olika produktkategorier:
Autocall utan kapitalskydd
• Genomsnittlig årsavkastning: 11,25 %
• Genomsnittlig löptid: 2,31 år
• Genomsnittlig risk*: 5,11
Autocall med kapitalskydd
• Genomsnittlig årsavkastning: 6,63 %
• Genomsnittlig löptid: 3,76 år
• Genomsnittlig risk*: 1,88
Sprinter
• Genomsnittlig årsavkastning: 7,94 %
• Genomsnittlig löptid: 4,17 år
• Genomsnittlig risk*: 4,52
Kapitalskyddade obligationer – fullt skydd
• Genomsnittlig årsavkastning: 4,63 %
• Genomsnittlig löptid: 5,22 år
• Genomsnittlig risk*: 1,61
*Risk beräknas och anges enligt en EU-gemensamma riskskala från 1–7 som även inkluderar fonder sedan den 1 januari 2023. Risknivå 1–2 implicerar låg risk, 3–4 medelhög risk och 5–7 hög risk.
Anders Sandberg, vd Garantum
Bättre struktur med strukturerade produkter
Världen är oförutsägbar och i framtiden kommer händelser att inträffa som vi ännu inte känner till vilket du som investerare tvingas förhålla dig till. Det betyder att du behöver en lösning som är anpassad för att vägen framåt kan bli krokig.
