Kredithändelse - Codere Finance (Luxembourg) S.A.
2013-09-19
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) har fastställt att det skett en kredithändelse i Codere Finance (Luxembourg) S.A. (”Codere”).
Bolaget bedöms ha missat en kupongutbetalning per den 15:e september, och detta klassas som Utebliven betalning ("Failure to Pay"*). Utebliven betalning innebär att kreditreferensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld.
Drabbade serier.
Codere ingår i iTraxx Xover serierna 15 – 19. Kredithändelsen får därmed effekt på alla produkter redan har emitterats och som har dessa serier som referens.
Dock så kommer produkterna som tecknades i Garantums septemberemission med emissionsdag den 25:e september (NP KH Def USA Export 1609, NP KH Def Sverige Top Pick 1623 och NP KO High Yield Europa 1610) som har iTraxx Xover serier 19 som referens ej att drabbas av denna kreditevent utan antal bolag i produkten kommer istället att minskas till 49 stycken, där varje bolag får en ny vikt på 1/49.
Produkterna som för närvarande säljs i Garantums oktoberemission (Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1661, Kredithybrid Defensiv Sverige nr 1662 och Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1663) har iTraxx Xover serie 20 som referens som inte innehåller Codere och påverkas därför inte alls av händelsen.
Effekter av kredithändelsen
Nedan listas berörda produkter. De är grupperade gruppvis allt beroende på hur strukturen påverkas av kredithändelsen där också effekten beskrivs.
Om det nominella beloppet i en placering påverkats så innebär det i praktiken att innehavet i placeringen har justerats ned enligt placeringsvillkoren som finns beskrivna i informationsbroschyren och emittentens slutliga villkor. Om exempelvis 100 000 kr investerats, och nedskrivningen motsvarar 2%, så är det nya nominella beloppet 98 000 kr vilket är det belopp som kommer att redovisas för innehavet hos aktuellt förvaringsinstitut. Samtidigt har marknadskursernas värde i % justerats upp i samband med denna nedjustering.
| Produkt/länk till produkt |
ISIN |
| NP KO USA Export 1113 170116 |
SE0004270106 |
| NP KO USA Export 1130 170116 |
SE0004298115 |
| 1 kredithändelse har inträffat. Återbetalningsbelopp skrivs ned från 120% med 2,4% till 117,6% av ursprungligt Nominellt belopp. Justerat Nominellt belopp: 98% Framtida kuponger beräknas på ursprungligt nominellt belopp och påverkas inte av kredithändelen |
|
|
Produkt
|
ISIN |
| NP KH Def Sverige Top Pick 1623 |
SE0005218633 |
| NP KH Def USA Export 1609 |
SE0005218591 |
| NP KO High Yield Europa 1610 |
SE0005218583 |
| Drabbas ej av kreditevent i Codere Finance Lux SA. Antal bolag i produkten kommer istället att minskas till 49 stycken, där varje bolag får en ny vikt på 1/49. |
|
|
För vidare information
ISDA Credit Derivatives Determinations Committee: Codere Finance (Luxembourg) S.A. Failure to Pay Credit Event >>
*Failure to Pay means, after the expiration of any applicable Grace Period (after the satisfaction of any conditions precedent to the commencement of such Grace Period), the failure by a Reference Entity to make, when and where due, any payments in an aggregate amount of not less than the Payment Requirement under one or more Obligations, in accordance with the terms of such Obligations at the time of such failure.